По данным информационно-аналитической группы M&A Online, емкость рынка готового бизнеса в России по итогам I квартала 2009 г. превысила US$20 млрд. При этом значительный вклад внесли сделки, информация о которых прошла в марте 2009 г.
Так, в марте были озвучены данные о 50 сделках на российском рынке слияний и поглощений (M&A) на сумму US$8,46 млрд. , в том числе о 23 сделках с переходом контроля от одного собствен-ника к другому на сумму в US$3,67 млрд. и о 27 – без перехода контроля над объектом сделки  (на US$4,79 млрд.).

В марте в сфере производства нефтепродуктов были зафиксированы 3 сделки на сумму US$4,97 млрд., в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды – 4 на US$1,03 млрд., в сфере операций с недвижимым имуществом, аренды и предоставления услуг – 11 на сумму US$0,90 млрд., в строительстве – 2 на сумму US$0,54 млрд., в сфере транспорта и связи – 6 на сумму US$0,48 млрд., в остальных отраслях – 24 на сумму US$0,54 млрд.

За весь I квартал 2009 г. озвучены данные о 138 сделках на российском рынке M&A на общую сумму US$20,05 млрд., в том числе 79 – с переходом контроля от одного собственника к другому на сумму в US$11,23 млрд. и о 59 – без перехода контроля над объектом сделки (на US$8,81 млрд.).

В целом по итогам квартала можно сделать вывод, что финансовый кризис не изменил российский рынок M&A до неузнаваемости. Ведь и до наступления тяжелого периода в привлечении заемного финансирования в нашей стране долларовые миллиардные сделки проходили в основном в связи с тремя основными событиями – реформой РАО "ЕЭС", распродажей активов "ЮКОСа" и разделом бизнес-империи Михаила Прохорова и Владимира Потанина. А в отсутствии событий, связанным с этими процессами, основным драйвером M&A-активности в России были нефтегазовая сфера и металлургия.
Однако налицо следующие основные отличия:
- мегасделки последних лет в России и за ее пределами с участием российских покупателей выполнялись преимущественно частными структурами на заемные средства крупных коммерческих банков развитых стран запада (ныне ставших недоступными);
- значительно упала M&A-активность в металлургии, что стало результатом резкого ухудшения конъюнктуры мировых рынков сырья и металлопродукции всех переделов.

Поэтому по итогам первого квартала самые крупные сделки совершены в нефтегазовой сфере. Первые четыре строки рейтинга M&Aonline заняли покупки:
– контрольных пакетов акций предприятий башкирского ТЭК "Системой" за US$2,5 млрд. (в марте);
– почти 75% акций ОАО "Ямал СПГ" структурами, близкими к "Газпромбанку", за сумму около US $2,5 млрд. (о чем стало известно в январе);
– 21%-ного пакета акций венгерской нефтеперерабатывающей компании MOL "Сургутнефтегазом" за US$1,87 млрд. (в марте);
– 49% СП "ЛукОйла" и итальянской ERG S.p.A. – Isab за сумму почти US $1,85 млрд. (в февра-ле).

Основным событием марта стало приобретение АФК "Система" контрольных пакетов акций шести предприятий башкирского ТЭКа (ОАО "АНК "Башнефть", ОАО "Башкирнефтепродукт", ОАО "Уфимский НПЗ", ОАО "Новойл", ОАО "Уфанефтехим" и ОАО "Уфаоргсинтез") за US$2,5 млрд. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России выдала все необходимые разрешения на покупку.

Под сделку холдинг Владимира Евтушенкова привлек кредит "ВТБ" на сумму US$2 млрд., обеспечением по которому стали, в частности, 17% акций "МТС" и приобретенные пакеты акций вышеперечисленных предприятий.

Группа компаний башкирского ТЭК входит в десятку крупнейших нефтедобывающих компании России (11,7 млн. т добыто в 2008 г.), занимает пятое место по нефтепереработке (21 млн. т переработано в 2008 г.) и четвертое место по уровню запасов (более 310 млн. т).

Самой крупной сделкой января стала продажа Алишером Усмановым доли в размере 74,9% в одном из крупнейших в России месторождений газа – Южно-Тамбейском. Покупателями выступили струк-туры, близкие к "Газпромбанку". До сделки "Газпромбанк" имел лишь 25,1% "Ямал СПГ" (теперь – все 100%). Сумма сделки сторонами не раскрывалась, но справедливая стоимость актива находится в пределах US$2-3 млрд.
Urals Energy (UE) передал "Сбербанку" свои основные активы – Дулисьминское и Средне-Ботуобинское месторождения в Иркутской области. Активы перешли к банку, по всей видимости по договорам залога, которые компания заключила как обеспечение по кредиту в $630 млн. Причем, в официальном пресс-релизе UE отмечается, что решение о передаче активов "Сбербанку" обусловлено "отягчающейся с каждым днем ситуацией с ликвидностью".

Пакет акций венгерской компании MOL в размере 21,2% купило ОАО "Сургутнефтегаз" у австрий-ской OMV Group за €1,4 млрд. После сделки у OMV, которая скупала эти акции с 2006 г., не останется доли в MOL.

Впрочем, "Сургутнефтегаз" еще не успел стать акционером, а венгерская компания уже подготовилась к решительному сопротивлению. Она инициирует поправки в устав, препятствующие враждебному поглощению, которое ее менеджмент увидел в сделке. Чем в итоге завершится эта история, пока не ясно. Понятно только, что в любом случае новым законным обладателем акций MOL, принадлежавших австрийской OMV, является "Сургутнефтегаз".

А "ЛукОйл" досрочно выплатил итальянской ERG сумму в €852,47 млн. в рамках сделки по приобретению 49% доли участия в совместном предприятии по управлению нефтеперерабатывающим комплексе ISAB на Сицилии. Общая сумма сделки - €1,45 млрд., включая стоимость товарных запа-сов нефти по средним ценам ноября 2008 г.
6 ноября стороны подписали дополнение к соглашению, в котором, в частности, была предусмотрена дата закрытия сделки - 1 декабря 2008 г. К этому числу "ЛукОйл" должен был оплатить первый транш - €600 млн. Была также достигнута договоренность, что оставшиеся денежные средства будут выплачены 3-мя отдельными траншами с рассрочкой до конца сентября 2009 г. Скидка за досрочный платеж составила €15 млн. Кроме того, ERG в течение 4-х лет может принять решение о продаже "ЛукОйлу" своей доли в СП - 51% - со скидкой €15 млн.

Следует отметить, что и за пределами "великолепной четверки", в топ-10 рейтинга M&A вошли "углеводородные" сделки: переход в счет непогашенного кредита (US$630 млн.) 99,0% акций ЗАО "Дулисьма" и 35,3% ООО "Таас-Юрях Нефтегазодобыча" от Urals Energy к "Сбербанку" и выкуп 12,5% акций ОАО "Белтрансгаз" "Газпромом" за US$625 млн.




В обзорах информационно-аналитической группы M&A Online учитываются сделки как с контрольными, так и с неконтрольными долями бизнеса, в рамках которых доля одного из собственников в объекте сделки стала более или менее 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30%, 50% или 75%.
Объявленная стоимость каждой учтенной сделки или ее оценка составляет не менее US$1 млн.
Сделки по реструктуризации, по итогам которых не меняется структура владения объектом, не учитываются.

В ходе подготовки информационных продуктов информационно-аналитической группы M&A Online используются данные из следующих источников: Finam, Ведомости, Газета.ру, Интерфакс, ИТАР-ТАСС, Коммерсант, РБК daily, РИА Новости, РосБизнесКонсалтинг, Прайм-ТАСС и др.

Данные, содержащиеся в информационных продуктах ООО "Бинвестор" не является рекомендацией для принятия решений. ООО "Бинвестор" не несет ответственности за инвестиционные решения, принятые на основе данных, содержащихся в его информационных продуктах.

Получить подробную информацию о продуктах M&A Online и условиях ПОДПИСКИ Вы можете:
по телефону                    +7 (495) 642-37-32
по электронной почте            [email protected]